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丽珠集儿子团弄:稀准医疗后起之秀跑马圈地终
时间:2019-07-10 09:02 点击99次

  原题目:丽珠集儿子团弄:稀准医疗后起之秀跑马圈地终止时

  事情:

  公司5月19日公报与CYNVENIO公司签名B轮优先股认购协议,并签名在中国成立合资公司的框架协议。

  评论:

  公司在循环肿瘤基因检测范畴迈出产坚硬固壹步,护持增持评级。公司与CYNVENIO签名协议,将出产资900万美元认购B轮优先股,持股比例13.64%,并将成立合资公司在中国终止产品的报户口和市场销特价而沽,CYNVENIO公司产品具拥有技术优势,拥有望在中国市场尽先领先机,为不到来终止产品和效力动的扩展奠定基础。护持公司载利预测2015~2017年EPS1.99、2.45、3.02元,护持目的价90元,对应2015年PE45X,护持增持评级。

  CYNVENIO产品具拥有技术优势,拥有望在国际市场尽先领先机。当前国际循环肿瘤细胞检测范畴但拥有强大生公司的CellSearch循环肿瘤细胞检测体系+CellSearch循环肿瘤细胞检测试剂盒,属于第壹代产品,2012年进入中国,试剂盒首要用于检测转变性乳腺癌。CYNVENIO公司的LiquidBiopsy体系和ClearID检测属于第二代产品,运用微流动控技术,富集儿子比值是强大消费品的3-4倍,具拥有技术优势。合资公司成立之后将尽快申报以上两款产品,估计2016岁末儿子之前却以获批,获批之后公司将快快在国际的肿瘤防治所铰行,跑马圈地结合先发优势。

  LiquidBiopsy平台却扩展性强大,不到来产品和效力动将时时厚墩墩。LiquidBiopsy当前首要用于筛查术后肿瘤细胞的转变:1)ClearID检测首要用于初期乳腺癌的术后筛查;2)在美国还积聚了2000多例胰腺癌、前列腺癌、父亲肠癌的病例数据。鉴于LiquidBiopsy平台首要用于富集儿子细胞,其干用的却扩展性极强大,估计不到来却以进入更多范畴:1)在中国终止多种肿瘤病例的临床数据积聚(比如中国发病比值较高的肝癌和肺癌);2)肿瘤的初期筛查;3)肿瘤治水疗经过中用药方案确实定;4)为基因检测公司供战利品处理效力动。估计LiquidBiopsy面对的市场当空在佰亿级佩。

  单抗+肿瘤基因检测是公司不到来重心标注的目的。公司单抗规划较早,当前曾经拥拥有英丈夫利往昔单抗、AT132等多个储藏种类,此次规划肿瘤基因检测,拥有望与公司不到来的抗肿瘤单抗结合壹道。当前公司股权鼓励曾经赋予完成,进壹步提升客不清雅能触动性,装置靖中临时展开触动力。

  风险提示:CYNVENIO市场拓展低于预期风险。

  (国泰君装置)

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